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免费研报甄选:电力、锂电、化工 哪一个会是节后资金投入主线?产业链标的全梳理!

2021-10-09 15:18股票 人已围观

简介今日A股三大股指全线高开,盘初股指迅速上攻,随后保持高位震动整固,强势格局一览无遗。...

【主题一】电力

国信证券表示,“双碳”为纲,“绿电买卖”开启,电力系统持续升级。国内碳达峰、 碳中和目的坚定,能源范围是国内碳减排的主战场。2021年电能在终端能源消费的比重达到26%, 伴随各行业脱碳进程的加快,清洗电能占比提高,电能占终端能源消费比重在2030年和2060年有望分别达到约35%和70%。2021年9月,全国初次绿色电力试点买卖正式启动,17个省份259家市场主体参与,达成买卖电量79.35亿千瓦时。新能源的建设和应用,对电力行业信息化、网络化、自动化提出更高需要。

东莞证券指出,因为动力煤价格同比迅速上涨,火电企业本钱端重压大增,部分企业处于亏损状况,在限电政策下,部分火电企业降低发电以减少亏损,进一步缩减了电力提供。水电多分布于云贵川,因为这部分区域近年引进电解铝等高耗能企业,减少了水电电力的对外提供,加剧了广东、江苏、浙江等地的用电紧张。依据“策略”,对超额完成勉励性可再生能源电力消纳责任网站权重的区域,超出最低可再生能源电力消纳责任网站权重的消纳量不纳入该区域年度和五年规划当期能源消费总量考核。并推行用能指标市场化买卖,进一步健全用能权有偿用和买卖规范。在日益趋严的减碳背景下,“十四五”期间全国的电力结构将加速向绿电低碳转型,提高可再生能源借助比率。

东莞证券进一步剖析,各地相继限电,叠加能耗双控策略发布,显示减少能耗和能源结构绿色转型目的的紧迫性。在此背景下,新能源的要紧地位更加凸显,新能源运营商有望受益于规模提高和绿电溢价,建议关注新能源运营商太阳能、京运通、节能风电,及受益于能源结构转型的中国广核和中国核电,另外,随着着电网公司加快电网站建设设,有望受益于电网设施需要迅速释放的电网设施龙头特变电工和许继电气等企业。

【主题三】化工

万联证券指出,尽管能耗双控短期内会对化工企业生产经打造成肯定影响,但从长期来看,这也是一次加速整理行业集中度、出清落后产能的过程,具备大规模生产能力、生产技术健全的龙头化企可以更好地把控本轮优胜劣汰过程中的挑战和机会,建议长期关注有关龙头企业。

东吴证券表示,化工资金投入主线:自2021年Q2化工景气拐点向上,在2021年Q2得到持续验证,行至2021年Q3,因为8月份制造业PMI环比下滑,市场预期周期见顶。但大家觉得在“碳中和”和限制“两高”背景下,周期景气持续度有望超预期,重点关注有持续扩产能力的行业龙头,以量补价,同时探寻第二成长曲线的优质公司。关注高档制造,高科技产业配套材料,包括新能源材料、电子材料、可降解、尾气处置、碳纤维等。持续高景气行业,如纯碱、硅产业链、草甘膦、氯碱。

国盛证券提到,能耗双控背景下,关注供给端受限+需要端受新能源强势拉动的化工品。建议从: 1)下游新能源需要占比大;2)下游本钱占比小且较难替代; 3)供给端因为高能耗、三废排放量大扩张受限,三个维度聚焦供需可能会持续受益的子行业,包括 R142b-PVDF、工业硅等。

【主题四】元宇宙

中泰证券指出,元宇宙是虚拟与现实的高度融合。元宇宙的英文由Meta和Verse组成,有“超越宇宙”之意。功能上来讲,元宇宙是一个承载虚拟活动的平台,它连接了虚拟与现实,复制了现实世界的底层逻辑,为用户提供丰富的消费内容、沉浸式的交互体验,将来或将带来巨大的经济效益。

中银证券表示,尽管目前仍处于对市场关注度较高的“元宇宙”探索和布局的早期阶段,但其有关定义股倍受资金追捧,百度、腾讯、字节跳动等网络巨头纷纷加入“元宇宙”赛道,虚拟现实、网游、云计算、超好看的视频、数字孪生等多个产业链从中受益。5G/6G互联网为元宇宙提供高速、低延时、规模化接入传输通道,成为元宇宙获得规模扩张突破的重要。除此之外,拥有服务器、芯片等能力的优质设施商也将持续受益。

首创证券觉得,元宇宙是一个承载人类现实活动的虚拟世界。大家在虚拟世界中进行学习、工作、社交、娱乐等一系列活动。新冠肺炎疫情的出现加快了各行业数字化发展势头,大家开始习惯在线学习、远程办公、线上娱乐等生活方法。VR/AR及智能可穿着打扮等硬件设施是呈现元宇宙场景的要紧载体。所有元宇宙当中的场景都需要在硬件设施上呈现。VR/AR硬件设施将带来仅次于智能手机的消费电子产业资金投入机会。

另外,首创证券提到,“元宇宙”是尚在探索阶段的网络定义,虽然开放的游戏世界是现在最易想象的商品形态,但脑机接口等硬件端技术的突破性进展尚未出现,VR设施普及度不够,真的的元宇宙场景短期内难以达成,因此游戏上市公司关于“元宇宙”的项目从探索到盈利还需要较长期的等待。大家觉得,合规合法的稳健运营是主流游企目前的关注方向。

今日A股三大股指全线高开,盘初股指迅速上攻,随后保持高位震动整固,强势格局一览无遗。从盘面上来看,普涨行情再现,资源股王者归来,锂电池、电力、化工等板块表现靓眼,元宇宙、工业母机、特斯拉等标的同样表现不俗,局部挣钱效应突出。

华安证券觉得,现在市场无系统性风险,但会较为波折。无系统性风险缘由在于一是流动性层面,在增长下行较为确定的背景下相对充裕的流动性环境依然有保障;二是风险偏好层面,中美阶段性示好可期。但比较波折一是增长在迅速下滑;二是央行因价格重压较大,也不会进一步宽松。三是美股风险有望继续传导A股。

在目前A股热门分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的资金投入机会,甄选部分机构研报,大家来一块看看有哪些主题,可供参考。

【主题二】锂电池

财信证券指出,本轮锂盐周期为需要拉动,2022年下半年伴随南美盐湖的投产,较高的锂矿价格刺激澳洲矿山复产增产,紧张程度会有缓解,但这也并不意味锂资源价格的大幅下行,需要决定大的方向,而供给则决定弹性,若需要端仍保持持续的超预期,则锂盐价格将保持在景气区间。而看需要,上一轮的超涨和超跌缘由在于锂盐市场体量小,新能源汽车初始导入导致的扰动较为剧烈,而本轮需要端真的开始放量,将来需要空间十分广阔,在足够大的需要下,供给端的新增将帮行业健康进步,不会将行业“玩坏”。大家觉得本年锂资源价格上涨的方向是比较确定的,下半年新增供给寥寥,而正极厂特别是磷酸铁锂正极厂的投产将会加剧锂资源供需错配。

中国银河证券觉得,锂资源紧缺成为了全产业链的痛点,资源的紧缺抬升了锂价的上涨,锂盐厂的抢矿大战下使行业收益向产业链最上游资源端转移。特别是最近银河资源与Pilbara的锂精矿拍卖的定价模式,颠覆了以往传统锂盐厂锂矿生产厂家之间以市场锂盐价格为基准参数进行协商确定锂精矿长协价格的定价模式,使锂矿价格领先于锂盐价格,也使锂矿生产厂家获得了更多的产业链议价权与收益空间。

信达证券表示,在“双碳”目的大背景下,看重新能源和新材料的历史性资金投入机会。重点关注强需要弱供给格局的新能源金属和低估值的工业金属及产业链有关企业、与受益于产业升级和国产替代的金属新材料范围的专精特新企业。

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Tags: 标的  化工  锂电  研报精选  免费  电力 

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